Tài chính
Burn Multiple Calculator
Đo hiệu quả tăng trưởng bằng tỷ lệ net burn trên net new ARR. Chỉ số càng thấp càng tốt. Gõ số thực của bạn hoặc kéo thanh trượt để thử với thông số demo.
= 2.000.000.000 ₫
= 1.500.000.000 ₫
Burn Multiple
1–1.5×: hiệu quả tốt, mô hình tăng trưởng lành mạnh với nhà đầu tư.
Khung tham chiếu này hợp nhất với mô hình doanh thu định kỳ (SaaS); ngành khác cần ngưỡng riêng. Net burn âm nghĩa là công ty đã tự tạo dòng tiền dương trong kỳ.
Burn Multiple là gì và vì sao nó cho biết chất lượng của tăng trưởng
Burn Multiple cho biết doanh nghiệp phải sử dụng bao nhiêu đồng vốn ròng để tạo thêm được một đồng doanh thu định kỳ mới. Nhà đầu tư quan tâm vì hai doanh nghiệp có cùng tốc độ tăng trưởng vẫn có thể tiêu tốn nguồn lực rất khác nhau; chỉ số này giúp phân biệt tăng trưởng đến từ hiệu quả vận hành hay đến từ việc chi nhiều tiền.
Dùng công cụ này khi nào
- Khi tổng kết một quý hoặc một năm và cần đánh giá lượng vốn đã sử dụng có tương xứng với phần doanh thu định kỳ tăng thêm hay không.
- Khi chuẩn bị gọi vốn và cần chứng minh doanh nghiệp sử dụng vốn có kỷ luật, chứ không chỉ tăng trưởng nhờ chi mạnh tay.
- Khi so sánh hiệu quả giữa các kỳ hoặc giữa các kênh tăng trưởng, để quyết định nên tiếp tục dồn nguồn lực vào đâu.
Cách tính cơ bản
Burn Multiple = Net burn trong kỳ ÷ Net new ARR trong kỳ Net burn = Tiền chi ra − Tiền thu về trong kỳ (không tính vốn góp) Net new ARR = ARR cuối kỳ − ARR đầu kỳ
Trước hết tính lượng tiền thực sự hao hụt trong kỳ, không tính khoản vốn nhà đầu tư rót vào, vì đó là nguồn bù đắp chứ không phải kết quả kinh doanh. Tiếp theo tính phần doanh thu định kỳ quy năm tăng thêm trong cùng kỳ, đã trừ phần mất đi do khách hàng ngừng sử dụng hoặc giảm gói. Lấy số thứ nhất chia cho số thứ hai. Kết quả càng thấp nghĩa là cùng một đồng vốn tạo ra càng nhiều doanh thu định kỳ mới, tức hiệu quả sử dụng vốn càng cao.
Ví dụ: Trong một năm, doanh nghiệp hao hụt ròng 2 tỷ đồng tiền mặt, đồng thời ARR tăng từ 3 tỷ đồng lên 4,5 tỷ đồng. Net new ARR là 1,5 tỷ đồng, Burn Multiple là 2 ÷ 1,5, tức khoảng 1,33 lần: doanh nghiệp cần khoảng 1,33 đồng vốn ròng để tạo ra một đồng doanh thu định kỳ mới.
Thuật ngữ trong công cụ
- ARRAnnual recurring revenue
- Doanh thu định kỳ quy về một năm từ các hợp đồng hoặc thuê bao đang có hiệu lực. Với mô hình thu theo tháng, ARR bằng doanh thu định kỳ của tháng nhân 12. Chỉ tính khoản lặp lại đều đặn, không tính doanh thu phát sinh một lần.
- Net new ARRNet new ARR
- Phần ARR tăng thêm trong kỳ sau khi đã bù trừ, bằng ARR cuối kỳ trừ ARR đầu kỳ. Con số này đã tính gộp cả khách hàng mới, khách hàng nâng gói lẫn phần mất đi do khách hàng rời bỏ hoặc hạ gói.
- Net burnNet burn
- Lượng tiền mặt thực sự hao hụt trong kỳ, bằng tiền chi ra trừ tiền thu về từ hoạt động kinh doanh. Không cộng vốn góp của nhà đầu tư vào phần thu, vì mục tiêu là đo kết quả vận hành.
- Burn MultipleBurn multiple
- Số đồng vốn ròng cần sử dụng để tạo ra một đồng ARR mới. Khác với các chỉ số tăng trưởng thuần tuý, chỉ số này phản ánh cái giá phải trả cho tăng trưởng, nên càng thấp càng tốt.
- Doanh thu mất điRevenue churn
- Phần ARR bị mất trong kỳ do khách hàng ngừng sử dụng dịch vụ hoặc chuyển xuống gói thấp hơn. Đây là khoản trừ trực tiếp vào net new ARR, nên doanh thu mất đi cao sẽ đẩy Burn Multiple lên nhanh.
- Kỳ đoMeasurement period
- Khoảng thời gian dùng để tính toán, thường là một quý hoặc một năm. Net burn và net new ARR bắt buộc phải lấy trên cùng một kỳ; nếu lệch kỳ thì kết quả không còn ý nghĩa so sánh.
Đọc kết quả thế nào
Dưới 1 lần
Hiệu quả sử dụng vốn rất cao, mỗi đồng hao hụt ròng tạo ra hơn một đồng doanh thu định kỳ mới. Đây là mức không nhiều doanh nghiệp đạt được và thường được nhà đầu tư đánh giá cao.
1 – 1,5 lần
Mức tốt theo thông lệ ngành, cho thấy tăng trưởng đi kèm kỷ luật chi tiêu. Khoảng từ 1,5 đến 2 lần vẫn chấp nhận được nhưng cần theo dõi xu hướng qua từng quý.
Trên 3 lần
Hiệu quả sử dụng vốn đang ở mức thấp. Nên rà soát lại cơ cấu chi phí, hiệu quả từng kênh tăng trưởng và tỷ lệ khách hàng rời bỏ trước khi mở rộng quy mô hoặc gọi thêm vốn.
Kết quả từ công cụ chỉ mang tính tham khảo, dựa trên số liệu quý vị nhập vào và giả định mức thu chi không đổi. Đây không phải là tư vấn đầu tư hay cam kết của Quỹ về khả năng cấp vốn.
Bộ công cụ founder